2月份住户存款增速回落 大额存单利率逆势上涨 是被股市吸引走了吗？

2月份，除了外资银行，其他各类型银行存款利率均值均有下降。尤其是大型商业银行，两年及以下期限均较1月份下降1BP，主要是建设银行和中国银行的短期存款利率下调。

据融360大数据研究院监测的35个城市数据显示，2019年2月份，银行定期存款利率均值最高的城市是武汉，主要依靠湖北的城商行拉动，包括汉口银行和湖北银行。此外，2019年2月份，大额存单利率均值继续上涨。其中，环比上涨最多的是三年期大额存单利率，环比上涨0.9个基点。

居民存款增速回落

据央行数据显示，2019年2月份，存款类金融机构住户存款为76.79万亿元，环比增加1.33万亿元，环比增速为1.76%，较去年同期下降2.64个百分点。

据融360大数据研究院分析师杨慧敏分析，2月份住户存款增速回落属于季节性因素，由于1月份开门红活动等，银行揽储力度加大，所以1月份住户存款大幅增加，2月份回归正常，增速下降属于正常规律。但从同比数据来看，2019年2月份的环比增速较2018年2月份的环比增速下降2.64个百分点。因此，她认为，由于2月份股市反弹，居民存款可能会流入股市，导致居民存款增速回落。

今年2月份，除了外资银行，其他各类型银行存款利率均值均有下降。尤其是大型商业银行，两年及以下期限均较1月份下降1BP，主要是建设银行和中国银行的短期存款利率下调。

实际上，定期存款利率自2018年4月份开始，一直处于稳中有升的态势，并在2019年1月份达到了高位。

“定期存款利率回落，一方面是由于开门红因素褪去，银行揽储力度回归正常;另一方面，2019年银行间流动性保持相对宽松，银行揽储压力有所缓解，但在结构性存款等占比的上升，银行负债成本仍然较高，且银行活期和定期的负债结构仍需进一步改善”，杨慧敏表示

大额存单利率逆势上涨

今年2月份，大额存单利率均值继续上涨。其中，2月份环比上涨最多的是三年期大额存单利率，环比上涨0.9个基点。

值得注意的是，大额存单利率在近几个月以来不断上涨，但不同类型的银行大额存单，利率上浮比例略有差别。其中，大型商业银行的上浮比例基本在50%左右，而股份制商业银行的上浮比例最高可达到52%，城商行的上浮比例最高可达55%。

有分析指出，大额存单是利率双轨制并轨的重要工具，也是存款利率逐渐放开的一个突破口。所以大额存单利率的不断上调，也是逐渐和货币市场利率统一的一个方式。另外，大额存单作为一般性存款，仍然是银行揽储的重要方式，尤其在保本理财逐渐退出市场之后，大额存单也成为保守型投资者的一个重要选择。

值得关注的是，近期，央行行长易纲在今年两会期间表示，“准备金率下调在中国目前的情况下，还有一定的空间，但这个空间比起前几年已经小多了”。易纲还指出，解决风险溢价问题的途径之一为利率市场化改革。此外，李克强总理也在政府工作报告中表示，“深化利率市场化改革，降低实际利率水平”。”可以看出，未来利率双轨制并轨在即，且降息预期也不断升温。

“一般来说，目前央行若进行降息，主要方式可能为调低MLF的利率。那么这种降息方式能否传导至普通定期存款利率，还需要进一步观察。因为定期存款利率的定价除了和银行的资金充裕程度有关，也和一般性存款的考核指标有关”，融360大数据研究院分析称，3月份临近季末考核，银行定期存款利率存在一定的上行压力，但由于银行资金面相对比较充裕，银行上调存款利率的动力或不够充足。所以，3月份银行存款利率将保持相对稳定。记者 刘 琪

关键词： 存款增速回落 大额存单