光大银行上半年：营收下滑、盈利能力难看

摘要：净利小幅增长，但盈利能力指标并不好看（欢迎关注杠杆游戏）

(资料图片)

撰文|张银银&编辑|欣欣然

在股份制大行里面，中国光大银行这2年新闻不少。原因是光大集团系多位高层被查，或前或后，光大银行自然也不少人进去。

日前，中国光大银行股份有限公司（下文简称“光大银行”）发布了其2023年半年度报告。

又到公司半年度业绩发布季，近期，杠杆游戏和杆友一起拆中报。有特别感兴趣、想看的企业欢迎留言告诉我。

今天我们来看看光大银行的这份中报，从中既可以思考银行业的一些共同处境、感触中国经济的一些脉动，也能看到光大银行自身的一些问题。

1、营收、利息净收入下滑，净利小幅增长，盈利能力指标并不好看

中报披露，2023上半年，光大银行营收总额为765.20亿元，2022年同期这个数字为784.54亿元，同比下滑了2.47%。

2021年同期为770.92亿元，也就是说2023年头半年的营收不仅比2022年同期低，连2021年同期也略微不如。

具体来说，2023上半年，光大银行利息净收入547.33亿元，同比下降3.43%；手续费及佣金净收入134.45亿元，同比下降9.37%；其他收入83.42 亿元，同比增长20.13%。

值得一说，截至2023年6月末，光大银行的贷款和垫款本金总额37,437.47亿元，比上年末增加1,714.71亿元，增长4.80%；存款余额41,569.40亿元，比上年末增加2,397.72亿元，增长6.12%。

首先存款增长更快，这是要成本的；其次，贷款增加并没有带来银行的利息净收入增加，反倒下滑。

另外我注意到，2023年一季度，光大银行的营收为381.6亿元左右，2022年同期约为387.7亿元，当时只小幅下滑1.58%。

如杠杆游戏上文所述，上半年营收总体下滑了2.47%，说明二季度的表现相较于一季度不太好。

幸运的是，利润指标总体都是增长的。比如归属净利润录得240.72亿元，2022年同期为232.99亿元，同比增长了3.32%。

如上图，2023上半年的归属净利润也高于2021年同期的224.45亿元。

不过值得注意的是，2023上半年，光大银行资产总额从2022年末的6.30万亿元，增长7.26%至6.76万亿元，但盈利能力指标却是下滑的。

1）比如平均资产收益率，2023上半年为0.74%，2022年同期有0.77%，下滑了0.03个百分点。

如果继续回溯，2021年同期为0.81%。

2）加权平均资产收益率类似，2023上半年为10.14%，2022年同期为10.75%，下滑了0.61个百分点。2021年同期则有11.07%。

3）全面摊薄净资产收益率9.92%，2022年同期为10.75%，下滑了0.83个百分点。2021年同期则为11.11%。

4）净利差1.75%，2022年同期为1.99%，下滑了0.24个百分点。2021年同期为2.11%。

5）净利息收益率1.82%，2022年同期为2.06%，下滑了0.24个百分点。2021年同期，该指标为2.20%。

6）成本收入比24.95%，2022年同期为23.95%，增长了1.00 个百分点。2021年同期为25.88%。

2、不良贷款率提高

特别值得一说的是光大银行的资产质量指标。

1）2023上半年，光大银行的不良贷款率1.30%，2022年末为1.25%，增加了0.05个百分点。2021年末该数字也是1.25%。

我想这多多少少还是说明一些问题。

中报披露，截至2023年6月末，光大银行的不良贷款余额488.21亿元，比上年末增加41.47亿元。

除了不良贷款率提高外，关注类贷款率1.86%，比上年末上升0.02个百分点；

逾期贷款率1.93%，比上年末下降0.03个百分点；

2）拨备覆盖率188.56%，2022年末为187.93%，增加0.63个百分点。2021年末该数字为187.02%。

接着杠杆游戏说一下光大银行的流动性覆盖率。

1）截至2023年6月末，光大银行的流动性覆盖率为116.48%，3月末时为120.72%，2022年为130.24%，2022年9月末该数字为112.05%。

2）合格优质流动性资产889,540百万元，3月末时为865,139百万元，2022年末为972,725百万元，2022年9月末为962,265百万元。

3）未来30天现金净流出量763,701百万元，3月末时为716,673百万元，2022年末为746,886百万元，2022年9月末时为858,788百万元。

从上述指标的数据变化中，我们还是可以看出一些端倪。

光大银行的中报特别强调：

本集团各项流动性风险指标均满足监管要求，目前监管机构尚未在流动性方面对本集团提出其他附加监管要求。

至少总体还是OK的。

3、房地产拿到的贷款减少同时不良贷款占比高

中报披露的光大银行贷款行业集中度，杠杆游戏觉得很值得一说。

比如截至2023年6月末，该行给房地产业的贷款余额为1724.14亿元，占比8.18%；2022年末该数字为1786.49亿元，当时占比好歹还有9.25%。

建筑业的情况类似，截至2023年6月末，该行给建筑业的贷款余额为1570.90亿元，占比7.45%；2022年末为1517.48%，占比7.86%。

从中，其实我们也可以看出当下的一些经济现象。

此外，我们注意到不良贷款中，房地产也是大户。

比如截至2023年6月末，光大银行的房地产不良贷款为72.84亿元，占比14.91%，仅次于制造业的86.92亿元。

如上图，2022年末时房地产不良贷款的金额、占比更高。

在中报里，光大银行说，从国际环境看，各国财政赤字维持高位，国际金融市场仍不稳定，地缘政治冲突持续，外部环境动荡不安，世界经济复苏动力不足。从国内形势看，我国宏观调控有力，经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变。国内经济呈现恢复向好态势，但内生动力还不强，需求仍然不足，经济转型升级面临新的阻力。

银行业竞争更为激烈，金融科技快速发展，利率市场化改革不断深入，存贷利差面临收窄压力，资产负债管理难度加大，传统商业银行经营理念和模式面临重大挑战。

此外，杠杆游戏注意到，光大银行的单一大客户贷款占比在提升。

如下图，单一最大客户贷款比例2023上半年为1.76%，2022年末为1.63%，2021年末时更低只有1.17%。

最大十家客户贷款比例达到9.01%，2022年末只有8.11%，2021年末更是只有7.74%。

这一现象很说明当下的一个经济面貌，谁在大幅增加贷款，我想不言而喻。

总的来说，光大银行这半年过得不算太好。

希望2023下半年能有更多改善。

本文未标注出处的财务图表，均源自光大银行有关公告，特此说明并致谢

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