中金公司保荐萤石网络IPO项目质量评级C级 上市首日破发 当年业绩“变脸”

来源：新浪证券

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（一）公司基本情况

全称：杭州萤石网络股份有限公司

简称：萤石网络

股票代码：688475.SH

IPO申报日期：2021年12月13日

上市日期：2022年12月28日

上市板块：科创板

所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：中金公司

保荐代表人：王健，黄雨灏

IPO承销商：中国国际金融股份有限公司

IPO律师： 国浩律师事务所

IPO审计机构： 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

资产评估机构：中瑞世联资产评估集团有限公司

（二）执业评价情况

（1）信披情况

关联信息、分拆上市、同业竞争披露不完整；生产采购经营销售模式、产品服务、核心技术、成本与毛利率披露不充分；风险事项披露不到位；要求全面梳理“重大事项提示”各项内容，并按重要性进行排序。

（2）监管处罚情况

子公司萤石软件因相关产品在韩国申请KC认证时使用了未经授权的试验机关出具的检测报告，被处以行政处罚。

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期：不扣分

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，萤石网络的上市周期是381天，低于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分

（6）发行费用及发行费用率：不扣分

萤石网络承销保荐佣金率为2.79%。

（7）上市首日表现

股票首日破发，收盘时跌幅12.23%。

（8）上市三个月表现：不扣分

上市三个月股价涨30.48%。

（9）发行市盈率

萤石网络的发行市盈率为40.80倍，行业均数27.23倍，公司高于行业49.8%。

（10）实际募资比例

预计募资38.54亿元，实际募资32.37亿元，实际募资金额缩水16%。

（11）上市后短期业绩表现

2022年，公司营业利润较上一年度同比下降31.92%，归母净利润较上一年度同比下降26.10%。

（12）弃购比例与包销比例

弃购率0.51%。

（三）总得分情况

萤石网络IPO项目总得分为76分，分类C级。影响萤石网络评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提高，受过行政处罚，股票首日破发，发行市盈率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明，公司短期内业绩较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。

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